加息0.25厘 經紀指房地產市道將受打擊

( 2010-07-29 )
綜合報道
 

   加拿大中央銀行上周二議息會議上宣布將主要隔夜利率調高至0.75厘,那是央行兩個月以來第二度加息,幅度均為四分一厘。該行同時調低加國經濟增長預測。

   央行就全球及加國經濟增長發表一份財經人士形容為「鴿派」的會後聲明,但堅稱本國經濟的健康狀況足以經受得住加息至0.75厘。

   加元匯價在上周二大幅飆升0.91美仙至95.71美仙。

   加息措施將對浮動利率借貸帶來影響,原因各大商業銀行在央行公布加息後不久便將最優惠利率調高四分一厘。

   最優惠利率從2.5厘增至2.75厘,因而增加與最優惠利率連繫上的消費及汽車貸款以及浮動按揭貸款的成本。

   舉例說,按揭利率調升四分一厘後,若以一名置業人士的35年期按揭計算,每月還款額便會增加大約46元,相等於一年增加大約550元。相比6個月前息口低出半厘而言,現時每月還款額高出大約90元。

加元飆升0.91美仙

   但滿地可銀行(Bank of Montreal)按揭專家帕森絲(Laura Parsons)指出,借貸成本目前仍然接近歷史最低位。帕森絲表示:「這是一個買家市場,而目前利率水平真的仍然很好。這正是問題所在,我們已忘記了惡劣的利率水平是怎樣的。」

   帝國商業銀行(CIBC)首席經濟師沈菲特(Avery Shenfeld)則指出,浮動利率上升之際,過去有證據顯示較長期利率或會溫和下降,原因央行對未來經濟前景較為看淡。

   絕大多數財經人士早前均預測央行會加息,但亦有數人猜測,若果加國央行行長卡尼(Mark Carney,如圖)認為經濟增長正在減慢的話,他或會暫時按兵不動。

   央行理事會調低該行早前作出的加國經濟增長預測,它將今年經濟增長率調低0.2個百分點至3.5%,明年增長率則為2.9%。但那無阻央行上周落實加息四分一厘,儘管它對日後議息會議上收緊貨幣政策的步伐帶來新疑問。

   財經人士表示,重點在於央行在最新預測中指出,加國經濟到了2011年末才能達致潛在能力,較之前預測推遲了兩個季度。

   滿銀資本市場(BMO Capital Markets)經濟師格雷戈里(Michael Gregory)表示,卡尼給予自己額外6個月時間,將利率恢復至正常水平。卡尼說過,正常利率水平應介乎2%至3%範圍內。

   格雷戈里贊同央行的看法,亦即現時溫和調升利率是恰當的做法。他指出:「利率太長時間處於過低水平存在很多風險,而本人認為該些風險正開始成形。當信貸成本廉宜時,人們便會利用更多信貸,或許較長期而言的最佳情況更多。」

明年尾經濟才能達潛在能力

   Franklin Templeton Managed Investment Solutions的林加德(Stephen Lingard)認為,卡尼或許希望為自己營造一些運轉空間,以備日後有需要減息時採用。

   林加德解釋道,各央行行長均不想看到諸如日本的情況,那裡的政策利率降至零,因此已再沒有能夠刺激經濟增長的彈藥。

   央行理事會周二並沒有提供任何暗示,指出經濟放緩程度是否嚴重至需要作出第二輪貨幣刺激措施。但理事會卻提到數項將促使經濟增長放緩的全球及加國弱勢。

   理事會指的是歐洲出現的主權債務危機、美國的「不均衡」私人需求,以及並未能夠自行維持的全球經濟復甦。

   理事會表示,加國經濟復甦目前仍然由政府及消費者開支帶動,但它同時指出,房地產市道已經放緩,而儘管就業增長保持強勁,企業投資卻被全球不確定因素抑制。

   數名分析員憂慮息口調升對一個正在放緩的經濟所造成的衝擊。除了就業(加國6月份新增93,000份工作)之外,大多數重要經濟指標均已倒退,尤其房地產。

   皇后大學(Queen's University)商學系教授克利里(Sean Cleary)表示:「基於不穩定的全球經濟以及現今經濟環境存在的各項風險,希望加拿大中央銀行未來數月作出任何繼續加息決定時能夠非常謹慎。」

   儘管經濟增長未來兩年將會減慢,加國央行卻將2012年經濟增長預測從較早前估計的1.9%上調至2.2%。

資料來源:加通社

 

經紀料未來半年樓市下挫5%至7%
本報記者

   多倫多地產商會前會長李紀民(如圖)昨天表示,加拿大央行宣布同業拆息利率調升0.25%至0.75%,如各大銀行同步跟進調升四分一厘按揭利率,將會打擊地產市道。他預測在未來6個月,樓市會因央行加息的影響,買賣交投及樓價最保守估計會下挫5%至7%。

   李紀民表示,過往央行每次調升利率,大都是0.1%的逐步攀升。但今次竟然將調升幅度增大達四分一厘,對地產市道無異構成壓力,預計央行在本年9月還有一次加息,今次調升的基礎應該是下次調整的指標,如作最壞的打算,下次央行利率調整有可能加息1厘半,對地產市道當然不是個利好消息。

   李紀民表示,近期本地樓市回落,交投冷卻,因為全球經濟復甦比預期緩慢,導致加國經濟復甦幾乎停頓下來。TSX股市在過去一周已下跌了5.6%,這是說明在目前經濟仍遲滯不前,消費者對經濟前景沒有信心。另外,在地產市場上,夏天的黃金機會一瞬即逝,因為兩個月後的秋天,是地產市場的季節調整期,進入冬天後市場會進入冬眠期。

預測未來半年樓價下挫5%至7%

   李紀民指出,如果在未來半年央行大幅加息,地產市場將面對嚴峻考驗,因為央行加息,各大商業銀行亦會調升最按揭利率,將更加導致地產交投買賣減少及樓價下跌。 當然世事無絕對,有可能央行雖然加息,各大銀行仍然維持現有按揭利率,或銀行雖然作出調整,但未必跟隨央行加息四分一厘,只是輕微加息,那地產市道就可能有喘息機會,甚至反彈。

   李紀民表示,除加息不利地產市場外,早前實施的合併消售稅HST雖然已影響市民日常生活支出,但HST對製造業及出口商造成的隱憂目前還未浮現出來,所以在整個大環境下,他對未來地產市道不大樂觀。加國銀行按揭利率目前尚算是穩定及息口仍處在一個低水平,置業者如果選擇一年的浮動按揭利率較為有利。

 

點擊查看PDF

點擊查看PDF