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阿里巴巴騰訊及百度鼎立 「餘額寶」勝美原創者

[2014-04-29]

中國騰訊、百度及阿里巴巴在大陸的網絡平台競爭引起國際的注意,尤其是阿里巴巴旗下支付寶的產品餘額寶,最近成為全球第四大貨幣基金市場。對照第三方支付系統的原創工具--美國的PayPal--發展出現瓶頸,此消彼此,究竟兩者未來發展前景還會不會出現拐點。

據《國際財經時報》(International Business Times)報道,中國境內大筆資金正在快速的轉移中,存款人放鬆了長期以來跟傳銀行的關係,開始將辛苦掙來的錢放到餘額寶(一個網絡貨幣市場基金,看起來很像銀行活期存款賬戶,但提供消費者比傳統銀行更多回報)。
有關這個新型金融商品八項需知如下:
1.甚麼是餘額寶?
餘額寶是中國電子商務巨擘阿里巴巴集團控股公司持有的第三方支付子公司支付寶下的產品。
支付寶公司從去年六月開始提供這項服務,支付寶使用者可以將錢放在這項產品內,再投資於基金中,沒有最低額度,消費者可以隨時提取,餘額寶基金是由天弘資產管理公司經營。
2.為甚麼大家都在談論這個話題?
雖然發展才九個月,在今年二月底餘額寶投資者已達8.1千萬投資者,超過中國股民人數,成為大陸最大的網絡貨幣市場基金。相對來說,中國A股市場經過23年的發展,只有6.7千萬投資人。中國資深金融官員告訴金融時報,餘額寶在三月分的第二周累積了至少5000億人民幣(810億美元)。
3.為甚麼把錢放在餘額寶比放在鞋盒(或銀行)好?
當傳統定存每年才提供0.35%的利息,餘額寶提供年利超過6%,而且存戶仍可以隨時提款。縱然投資人願意放棄一年取回的權力,傳統銀行受到政府限制銀行每年只能提供利息3.3%的上限。
4.餘額寶如何處理存款?高收益能夠持續下去嗎?
餘額寶將90%的資金放到包括國營的29家銀行同業存款,同業存款是銀行間大筆資金往來。除非那些銀行在跟天弘貸款時違約,否則投資相當安全,但仍有兌率的疑慮。
基金規模看似不斷增加,傳統銀行也游說更改貸款條件,迫使天弘降息在取款時更困難,在最壞情況下,可能會造成餘額寶賬戶人潮減少。
美國支付處理機構PayPal也曾經提供類似的基金,當它提供高利率時也曾出現快速成長,但當回報下滑時投資人就跑掉,導致最後於2011年關閉。
5.餘額寶是否會威脅到傳統銀行?
中國金融體系一直由國營銀行主導,享獨政府保證利潤多年,由於中國金融嚴格管控利率,有助銀行蓬勃發展。現在科技公司已經開始利用網上平台在金融界推動創新。中國騰訊及百度也開發類似產品。
目前,投資在網絡金融平台的資金相當於國營銀行體系74.2萬億人民幣消費存款的1%,但成長迅速,三年後光景可能完全不同。
中國銀行前總裁李禮輝10日表示,網上金融產品正在加快利率自由化。他預計,利率可能在一兩年內全面開放,而存款保險計劃可能會一年內到位,以防止銀行隨著競爭加劇倒閉。他說,網上基金對傳統銀行形成明顯挑戰,一定會分食銀行利息收入,這是大部分中國國內銀行利潤主要來源。由於中國私營集團從事複雜的投資平台,傳統銀行目前正面臨激烈競爭。
6. 這些銀行有任何反擊嗎?
是的,他們敦促政府更嚴格的監管、啟動類似產品以及提高存款利率,但成效有限。餘額寶和其競爭對手目前仍不受有效管控,銀行賬戶單日和單月對第三方交易機構轉賬的限額是對他們成長真正的限制。
中國工商銀行限制其存戶每月可以轉賬到支付寶額度為5萬人民幣,上個月12家中國銀行限制每個月從騰訊「理財通」轉賬限額。
7. 誰負責監管餘額寶?
目前不清楚。根據中國財經媒體報道,中國人民銀行、證券業及銀行業監管機構應該都很關心。中央銀行負責支付寶,證券監管天弘和其管理基金。銀監也必須注意,因為銀行在餘額寶投資扮演重要角色。
8. 中國政府支持這個新現象嗎?
截至目前為止,是的。從去年11月中共三中全會公布後,北京顯然樂意財政持續快速改革。國務院總理李克強在年度施政報告時表示,中國政府將會促進網上銀行的健康發展。
中國央行行長周小川上周表示,監管機構不會阻止像餘額寶般的資金,但正準備變更主管機構。
他說,網上金融企業是新事務,因此貨幣政策監管和協調尚未跟上,需要完備,但總體來說,金融政策支持科技的應用,因此必須跟上時代和科技的腳步。

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